Cláusula Multidivisa, consecuencias
26 noviembre, 2015
La Audiencia Navarra y las cláusulas suelo
30 noviembre, 2015
Show all

Sentencia del Tribunal Supremo, de 13 de noviembre de 2015, que condena a Banco Santander por un Swap.

¿Qué información debe suministrar la entidad en materia de swaps?

a) Que los beneficios de una parte en el contrato de swap constituyen el reflejo inverso de las pérdidas de la otra parte.

b) Debe también informarle de cuál es el valor de mercado inicial del swap.

c) También debe suministrar al cliente una información clara y correcta. Sobre la forma de calcular el coste de cancelación anticipada de los productos. Esta información tiene carácter esencial

d) Debe informar en términos claros de los posibles desequilibrios de las cargas. Que para el cliente supone que el tipo de interés de referencia baje. Y las que para el banco supone que este tipo suba.

Reclamar swap según información facilitada por la entidad

El swap contrato aleatorio

En primer lugar, debe informar al cliente que, tratándose de un contrato con un elevado componente de aleatoriedad, los beneficios de una parte en el contrato de swap constituyen el reflejo inverso de las pérdidas de la otra parte.

Conflicto de interés

Por lo que la empresa de servicios de inversión se encuentra en conflicto de intereses con su cliente. Pues los intereses de la empresa y el cliente son contrapuestos.

Para el banco, el contrato de swap de tipos de interés solo será beneficioso si su pronóstico acerca de la evolución del tipo de interés utilizado como referencia es acertado. Y el cliente sufre con ello una pérdida.

Valor inicial del swap

 Debe también informarle de cuál es el valor de mercado inicial del swap, o, al menos, qué cantidad debería pagarle el cliente en concepto de indemnización por la cancelación anticipada si se produjera en el momento de la contratación.

Puesto que tales cantidades están relacionadas con el pronóstico sobre la evolución de los tipos de interés hecho por la empresa de inversión para fijar los términos del contrato.

De modo que pueda reportarle un beneficio, y permite calibrar el riesgo que supone para el cliente.

Como hemos dicho anteriormente, el banco no está obligado a informar al cliente de su previsión sobre la evolución de los tipos de interés.

Pero sí sobre el reflejo que tal previsión tiene en el momento de contratación del swap, pues es determinante del riesgo que asume el cliente.

Informar sobre el coste de cancelación del swap

También debe suministrar al cliente una información clara y correcta sobre la forma de calcular el coste de cancelación anticipada de los productos.

Esta información tiene carácter esencial. Por cuanto que la cancelación anticipada no es una eventualidad anormal en el contrato de swap, desde el momento en que en el mismo se prevén una serie de “ventanas” en las cuales el cliente puede cancelarlo anticipadamente.

Esa información no se suministraba en el presente caso. Ello pese a haberse puesto de manifiesto por la demandante, la sentencia recurrida no ha otorgado ninguna trascendencia a esta grave omisión.

Informar de la complejidad del swap

 Asimismo, la entidad bancaria, a la vista de la complejidad del producto, debe informar en términos claros de los posibles desequilibrios entre las cargas que para el cliente supone que el tipo de interés de referencia baje y las que para el banco supone que este tipo suba.

Puesto que constituyen un factor fundamental para que el cliente pueda comprender y calibrar los riesgos del negocio.

Y en el caso objeto del recurso se plantea el cliente recibió pocas cantidades a su favor. Cuando el tipo de interés de referencia subió eran de escasa cuantía. Por contra las que debía pagar cuando el tipo de interés bajó eran muy superiores.

 El banco debe informar al cliente, de forma clara y sin trivializar, que su riesgo ilimitado no sólo es teórico, sino que, dependiendo del desarrollo de los índices de referencia utilizados, puede ser real y, en su caso, ruinoso, a la vista del importe del nocional”.

Si tiene alguna duda o consulta relacionada con un swap no dude consultarnos. Somos abogados especialistas en derecho bancario.

Estamos a su disposición en nuestros despachos de MadridSevillaPamplonaValladolidBarcelona y Palma de Mallorca.

FB
FB

Comments are closed.